Stock options versus esop

Uma organização de afiliação sem fins lucrativos que fornece informações imparciais e pesquisa sobre planos de ações para funcionários de base ampla. Fatos A partir de 2015, nós da National Center for Employee Ownership (NCEO) estimamos que existam aproximadamente 7.000 planos de participação acionária (ESOPs). ), cobrindo cerca de 13,5 milhões de empregados. Desde o início do século 21, houve um declínio no número de planos, mas um aumento no número de participantes. Há também cerca de 2.000 planos de participação nos lucros e bônus de ações que são substancialmente investidos em ações da empresa e são como os ESOPs de outras formas. Além disso, estimamos que cerca de 9 milhões de funcionários participem de planos que fornecem opções de ações ou outro patrimônio individual para a maioria ou todos os funcionários. Até 5 milhões participam de planos 401 (k) que são investidos principalmente em ações do empregador. Cerca de 11 milhões de funcionários compram ações de seu empregador por meio de planos de compra de ações para funcionários. Eliminando a sobreposição, estimamos que aproximadamente 28 milhões de funcionários participem de um plano de propriedade de funcionários. Esses números são estimativas, mas provavelmente são conservadores. No geral, os funcionários agora controlam cerca de 8 do capital social. Embora outros planos tenham agora ativos substanciais, a maioria das cerca de 4.000 empresas de propriedade majoritária de funcionários possui ESOPs. Principais Usos de ESOPs Cerca de dois terços dos ESOPs são usados ​​para fornecer um mercado para as ações de um dono de uma companhia rentável e de capital fechado. A maior parte do restante é usada como um plano suplementar de benefícios aos empregados ou como um meio de pedir dinheiro emprestado de maneira favorável aos impostos. Menos de 10 dos planos estão em empresas públicas. Em contrapartida, a opção por ações ou outros planos de compensação de ações são usados ​​principalmente em empresas públicas como benefício de empregados e em empresas privadas em rápido crescimento. Propriedade do funcionário e desempenho corporativo Um estudo de 2000 da Rutgers descobriu que as empresas de ESOP crescem de 2,3 a 2,4 vezes mais rápido após a instalação do ESOP do que seria esperado sem ele. As empresas que combinam a participação dos funcionários com programas de participação no local de trabalho dos funcionários mostram ganhos ainda mais substanciais no desempenho. Um estudo de 1986 da NCEO descobriu que as firmas de propriedade de funcionários que praticam o gerenciamento participativo crescem de 8 a 11 por ano mais rapidamente com seus planos de propriedade do que sem eles. Observe, no entanto, que os planos de participação, por si só, têm pouco impacto no desempenho da empresa. Esses dados do NCEO foram confirmados por vários estudos acadêmicos subsequentes que encontram a mesma direção e magnitude dos resultados. Como os ESOPs trabalham As empresas estabelecem um fundo fiduciário para os funcionários e contribuem com dinheiro para comprar ações da empresa, contribuem diretamente com o plano ou fazem com que o plano tome dinheiro emprestado para comprar ações. Se o plano toma dinheiro emprestado, a empresa faz contribuições para o plano para que possa pagar o empréstimo. As contribuições para o plano são dedutíveis nos impostos. Os funcionários não pagam impostos sobre as contribuições até receberem as ações quando saem ou se aposentam. Eles então vendem no mercado ou voltam para a empresa. Desde que um ESOP possua 30 ou mais ações da empresa e a empresa seja uma corporação C, os proprietários de uma empresa privada que vendem para um ESOP podem adiar a tributação sobre seus ganhos reinvestindo em títulos de outras companhias. S corporações podem ter ESOPs também. O lucro atribuível à participação dos ESOPs nas empresas S não é tributável. Em outros planos, aproximadamente 800 empregadores correspondem parcialmente às contribuições do empregado 401 (k) com contribuições de ações do empregador. Os funcionários também podem optar por investir em ações do empregador. Em opções de ações e outros planos de ações individuais, as empresas dão aos funcionários o direito de comprar ações a um preço fixo por um determinado número de anos no futuro. (Não confunda opções de ações com ESOPs dos EUA na Índia, por exemplo, planos de opções de ações de funcionários são chamados de ESOPs, mas o ESOP dos EUA não tem nada a ver com opções de ações.) Como os Participantes de Tarifas dos Funcionários dos ESOPs se saem bem. Um estudo de 1997 do Estado de Washington descobriu que os participantes do ESOP pagavam de 5 a 12 a mais em salários e tinham quase três vezes os ativos de aposentadoria, assim como trabalhadores de empresas não-ESOP comparáveis. De acordo com uma análise da NCEO de 2010 dos arquivos do governo de empresas do ESOP em 2008, o participante médio do ESOP recebe cerca de 4.443 por ano em contribuições da empresa para o ESOP e tem um saldo de conta de 55.836. As pessoas no plano por muitos anos teriam saldos muito maiores. Além disso, 56 das empresas do ESOP têm pelo menos um plano de aposentadoria adicional para funcionários. Por outro lado, apenas cerca de 44 de todas as empresas comparáveis ​​aos ESOPs têm qualquer plano de aposentadoria, e muitas delas são financiadas inteiramente por funcionários. Exemplos das Principais Empresas de ESOP Os ESOPs podem ser encontrados em todos os tipos de tamanhos de empresas. Algumas das empresas de propriedade de funcionários mais notáveis ​​são Publix Super Markets (160.000 funcionários), Lifetouch (25.000 funcionários), W. L. Gore and Associates (fabricante da Gore-Tex, 10.000 funcionários) e Davey Tree Expert (7.800 funcionários). Empresas com ESOPs e outros planos de propriedade de funcionários abrangentes são responsáveis ​​por mais da metade das listas das 100 melhores empresas da Fortune para trabalhar na América, ano após ano. Para obter mais informações Nosso site principal no NCEO. org tem vários recursos, como: Recursos no NCEO. org Nosso site principal no nceo. org tem centenas de páginas com informações sobre ESOPs, incluindo artigos, publicações, reuniões, on-line treinamento, informações de associação e muito mais. Abaixo estão links para artigos selecionados e publicações que elaboram os conceitos apresentados no artigo desta página. Outras Estatísticas e Pesquisas de Planos de Ações Sobre o NCEO e esta Página O Centro Nacional de Propriedade de Empregados (NCEO), fundado em 1981, é uma organização privada e sem fins lucrativos que serve como fonte líder de informações precisas e imparciais sobre ESOPs, equidade. planos de remuneração, tais como opções de ações e cultura de propriedade. Este domínio (ESOP. org) era nossa identidade na Internet até o início de 1996, quando mudamos nosso site principal para o NCEO. org. O Centro Nacional de Propriedade de Empregados (NCEO), middot 1629 Telegraph Ave. Suíte 200 middot Oakland, CA 94612 middot Telefone 510-208-1300 middot Fax 510-272-9510 Website middot nceo. org/middot E-mail: customerservicenceo. org. Todo o material deste site é copiado em 2016 por NCEO. Home 187 Artigos 187 Como Funciona o Plano de Propriedade de Ações do Funcionário (ESOP) Os ESOPs Oferecem uma Variedade de Benefícios Fiscais Significativos para Empresas e seus Proprietários. As regras do ESOP são projetadas para garantir que os planos beneficiam os funcionários de forma justa e ampla A participação dos funcionários pode ser realizada de várias maneiras. Os funcionários podem comprar ações diretamente, recebê-las como bônus, receber opções de ações ou obter ações por meio de um plano de participação nos lucros. Alguns funcionários tornam-se proprietários através de cooperativas de trabalhadores, onde todos têm um voto igual. Mas, de longe, a forma mais comum de propriedade dos funcionários nos EUA é o ESOP, ou plano de propriedade de ações de funcionários. Quase desconhecido até 1974, em 2014 existem 6,717 planos que cobrem 14,1 milhões de empregados. As empresas podem usar ESOPs para diversos fins. Ao contrário da impressão que se pode obter das contas da mídia, os ESOPs quase nunca são usados ​​para salvar empresas com problemas, mas, no máximo, apenas alguns desses planos são criados a cada ano. Em vez disso, os ESOPs são mais comumente usados ​​para fornecer um mercado para ações de proprietários que saem de empresas de capital fechado bem-sucedidas, para motivar e recompensar funcionários ou para tirar proveito de incentivos para tomar dinheiro emprestado para adquirir novos ativos em dólares antes dos impostos. Em quase todos os casos, os ESOPs são uma contribuição para o funcionário, não uma compra de funcionário. Regras do ESOP Um ESOP é um tipo de plano de benefícios do empregado, similar em alguns aspectos a um plano de participação nos lucros. Em um ESOP, uma empresa cria um fundo fiduciário, no qual contribui com novas ações de suas próprias ações ou dinheiro para comprar ações existentes. Alternativamente, o ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações novas ou existentes, com a empresa fazendo contribuições em dinheiro para o plano para que ele possa pagar o empréstimo. Independentemente de como o plano adquire ações, as contribuições da empresa para o fundo são dedutíveis nos impostos, dentro de certos limites. As ações no trust são alocadas para contas de funcionários individuais. Embora haja algumas exceções, geralmente todos os funcionários em tempo integral com mais de 21 anos participam do plano. As alocações são feitas com base no pagamento relativo ou em alguma fórmula mais igual. À medida que os funcionários acumulam a antiguidade com a empresa, eles adquirem um direito crescente às ações em sua conta, um processo conhecido como vesting. Os funcionários devem ter 100 anos investidos dentro de três a seis anos, dependendo se a aquisição é de uma vez (gradual) ou gradual. Quando os funcionários deixam a empresa, eles recebem suas ações, que a empresa deve comprar de volta a seu valor justo de mercado (a menos que haja um mercado público para as ações). As empresas privadas devem ter uma avaliação externa anual para determinar o preço de suas ações. Em empresas privadas, os funcionários devem poder votar em suas ações alocadas em questões importantes, como fechamento ou realocação, mas a empresa pode optar por passar por direitos de voto (como para o conselho de administração) sobre outros assuntos. Em empresas públicas, os funcionários devem poder votar em todos os problemas. Usos para ESOPs Para comprar as ações de um proprietário que está partindo: Proprietários de empresas de capital fechado podem usar um ESOP para criar um mercado pronto para suas ações. Sob essa abordagem, a empresa pode fazer contribuições em dinheiro dedutíveis para o ESOP para comprar ações de proprietários, ou pode pedir aos ESOP empréstimos para comprar as ações (veja abaixo). Pedir dinheiro emprestado a um custo pós-imposto mais baixo: os ESOPs são únicos entre os planos de benefícios na sua capacidade de pedir dinheiro emprestado. O ESOP toma emprestado dinheiro, que ele usa para comprar ações da empresa ou ações de proprietários existentes. A empresa então faz contribuições dedutíveis para o ESOP para pagar o empréstimo, o que significa que o principal e os juros são dedutíveis. Para criar um benefício adicional ao funcionário: uma empresa pode simplesmente emitir ações novas ou em tesouraria para um ESOP, deduzindo seu valor (de até 25 de pagamento coberto) do lucro tributável. Ou uma empresa pode contribuir com dinheiro, comprando ações de proprietários públicos ou privados existentes. Em empresas públicas, que representam cerca de 5 dos planos e cerca de 40 dos participantes do plano, os ESOPs costumam ser usados ​​em conjunto com os planos de poupança dos funcionários. Em vez de combinar as economias dos funcionários com o dinheiro, a empresa as combinará com ações de um ESOP, geralmente em um nível de correspondência mais alto. Principais Benefícios Fiscais Os ESOPs têm uma série de benefícios fiscais significativos, sendo os mais importantes: As contribuições de ações são dedutíveis nos impostos: Isso significa que as empresas podem obter uma vantagem de fluxo de caixa atual emitindo novas ações ou ações em tesouraria para o ESOP, embora significa que os proprietários existentes serão diluídos. Contribuições em dinheiro são dedutíveis: uma empresa pode contribuir com dinheiro em uma base discricionária ano a ano e tomar uma dedução de imposto para ela, seja a contribuição usada para comprar ações de proprietários atuais ou para acumular uma reserva de caixa no ESOP para futuro usar. As contribuições usadas para pagar um empréstimo que o ESOP leva para comprar ações da empresa são dedutíveis nos impostos: O ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações existentes, novas ações ou ações em tesouraria. Independentemente do uso, as contribuições são dedutíveis, o que significa que o financiamento do ESOP é feito em dólares antes dos impostos. Os vendedores de uma corporação C podem obter um diferimento de impostos: nas corporações C, uma vez que o ESOP possui 30 de todas as ações da empresa, o vendedor pode reinvestir o produto da venda em outros títulos e adiar qualquer imposto sobre o ganho. Em corporações S, o percentual de propriedade detido pelo ESOP não está sujeito ao imposto de renda no nível federal (e geralmente também ao nível estadual): Isso significa, por exemplo, que não há imposto de renda sobre 30 dos lucros de uma corporação S com um ESOP que detém 30 das ações e nenhum imposto de renda sobre os lucros de uma corporação S totalmente de propriedade de seu ESOP. Note, no entanto, que o ESOP ainda deve obter uma participação proporcional de qualquer distribuição que a empresa faça aos proprietários. Dividendos são dedutíveis nos impostos: Dividendos razoáveis ​​usados ​​para pagar um empréstimo do ESOP, repassados ​​aos funcionários ou reinvestidos pelos empregados nas ações da empresa são dedutíveis do imposto de renda. Os funcionários não pagam impostos sobre as contribuições para o ESOP, apenas a distribuição de suas contas e, em seguida, a taxas potencialmente favoráveis: os funcionários podem transferir suas distribuições em um IRA ou outro plano de aposentadoria ou pagar impostos correntes sobre a distribuição, com quaisquer ganhos acumulados ao longo do tempo tributados como ganhos de capital. A parte do imposto de renda das distribuições, no entanto, está sujeita a uma penalidade de 10 se feita antes da idade normal de aposentadoria. Observe que todos os limites de contribuição estão sujeitos a certas limitações, embora isso raramente represente um problema para as empresas. Por mais atraentes que sejam esses benefícios fiscais, há limites e desvantagens. A lei não permite que os ESOPs sejam usados ​​em parcerias e na maioria das corporações profissionais. Os ESOPs podem ser usados ​​em corporações S, mas não se qualificam para o tratamento de rolagem discutido acima e têm limites de contribuição mais baixos. As empresas privadas devem recomprar ações de funcionários que estão saindo e isso pode se tornar uma despesa importante. O custo de estabelecer um ESOP também é substancial, talvez 40.000 para o mais simples dos planos em pequenas empresas e daí em diante. Sempre que novas ações são emitidas, o estoque de proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada em relação aos benefícios fiscais e motivacionais que um ESOP pode oferecer. Finalmente, os ESOPs melhorarão o desempenho corporativo somente se combinados com oportunidades para os funcionários participarem das decisões que afetam seu trabalho. Para obter uma orientação sobre como os ESOPs funcionam, consulte Noções básicas sobre ESOPs. Como - Clique neste link para Adicionar esta página aos seus favoritos Compartilhar - Clique neste link para Compartilhar esta página por e-mail ou mídia social Imprimir - Clique neste link para Imprimir esta página Planos de propriedade de ações de funcionários (ESOPs) Um plano de propriedade de ações de funcionários (ESOP) é ​​uma seção 401 (a) do IRC que qualifica um plano de bônus de ações ou um plano de compra de bônus / dinheiro. Um ESOP deve ser projetado para investir principalmente na qualificação de títulos do empregador conforme definido na seção 4975 (e) (8) do IRC e atender a certos requisitos do Código e dos regulamentos. O IRS e o Departamento de Trabalho compartilham jurisdição sobre alguns recursos do ESOP. A notificação 2013-2017 do ESOPs Anti-Cutback Relief (2013) oferece alívio para certas emendas de ESOP que eliminam uma opção de distribuição para atender aos novos requisitos de diversificação. Cartas de Determinação para Fórum Telefônico de ESOPs (28 de outubro de 2011) (boletim) (apostila) S estoque corporativo mantido por uma dedução de ESOP Uma empresa de propriedade de ESOP não pode deduzir contribuições de plano de aposentadoria para participantes de ESOP. ESOPs Definição de valores mobiliários prontamente negociáveis (Março de 2011) O Aviso 2011-19 define quando os títulos do empregador detidos por um ESOP são prontamente negociáveisResposta ao Pedido de Assistência Técnica 5 (8 de outubro de 2010) Discute as questões de qualificação apresentadas pelas disposições do plano relativas à transferência obrigatória de valores mobiliários do empregador para e de contas do participante Concebido para evitar a ocorrência de um ano de não alocação (na acepção da secção 409 (p) (3) do IRC). Resposta à Solicitação de Assistência Técnica 4 (23 de fevereiro de 2010) Discute as questões de qualificação apresentadas pelas disposições do plano referentes à transferência obrigatória de valores mobiliários do empregador para e de contas de plano do participante. Resposta ao Pedido de Assistência Técnica 3 (9 de dezembro de 2009) Discute o prazo necessário e substância das alterações da seção 409 (p) do IRC. Resposta ao Pedido de Assistência Técnica 2 (3 de novembro de 2009) Discute a linguagem de plano que define o participante qualificado sob a seção 401 (a) (28) (B) (iii) do IRC. Solicitação 1 (3 de novembro de 2009) Conclui que as disposições do ESOP que prevêem a distribuição de ações estão sujeitas a revenda imediata e obrigatória, são consistentes com a seção 409 (h) do IRC. Recursos adicionais Página Última revisão ou atualização: 28 de julho de 2016